Le Plan Épargne Retraite (PER), instauré par la loi PACTE en 2019, a pour objectif de simplifier l'épargne retraite en remplaçant les anciens contrats. Ce dispositif vise à offrir plus de flexibilité aux épargnants dans la préparation de leur retraite.
Le PER est accessible à tous et se décline en trois catégories : le PER individuel (PERI ou PERIN), le PER collectif proposé par l'employeur, et le PER obligatoire qui concerne certaines catégories de salariés.
L'épargnant peut gérer son capital comme il le souhaite, en choisissant divers supports d'investissement. Les fonds en euros, bien que sûrs, offrent des rendements modestes, tandis que les unités de compte (actions, obligations, SCPI, etc.) présentent un potentiel de rendement plus élevé, mais avec un risque accru.
Le capital est bloqué jusqu'à la retraite sauf dans des situations exceptionnelles. Au moment de la retraite, l'épargnant peut choisir de recevoir son capital sous forme de rente, de capital, ou une combinaison des deux.
Quel rendement attendre d’un PER ?
Le rendement d'un PER est variable et dépend de plusieurs facteurs, notamment le type d'investissement choisi. Les contrats monosupport ne proposent que des fonds en euros alors que les contrats multisupports allient fonds sécurisés et unités de compte. La différence de rendement est significative : les fonds en euros sont peu rémunérateurs, tandis que les unités de compte peuvent offrir des gains plus élevés.
Le rendement des fonds en euros
Les fonds en euros, bien que sécurisés, affichent des rendements très faibles, souvent entre 0 % et 2 %. Ces rendements sont affectés par la baisse des taux obligataires et les frais associés aux contrats, parfois supérieurs aux rendements eux-mêmes. Les PER souscrits en ligne offrent généralement des rendements proches de 1 %, mais avec peu de frais de versement.
Le rendement des unités de compte
Les unités de compte, qui incluent des actions et des investissements immobiliers, sont plus risquées mais peuvent générer des rendements allant de 4 % à 30 %. Ce potentiel de rentabilité illustre l'importance de la diversification des supports dans la gestion d'un PER.
Rendement moyen indicatif d’un PER
Les rendements moyens d'un PER varient en fonction de la répartition des actifs :
- 2 % pour 75 % de fonds en euros et 25 % d'unités de compte ;
- 4,5 % pour une répartition 50/50 ;
- 7,5 % pour 35 % de fonds en euros et 65 % d'unités de compte.
Il est important de souligner que les rendements passés ne garantissent pas les performances futures, surtout pour un placement à long terme.
Qu'est-ce qui peut impacter le rendement d’un PER ?
Plusieurs critères peuvent influencer la rentabilité d'un PER :
La conjoncture économique
Les fluctuations des marchés financiers et la situation économique générale jouent un rôle clé dans la performance d'un PER. Des éléments tels que la croissance économique, le chômage et même des événements mondiaux peuvent affecter les rendements.
L’âge du titulaire
Plus l’épargnant est jeune, plus il a intérêt à investir dans des supports risqués pour maximiser son rendement. Inversement, un épargnant plus âgé devra opter pour des investissements plus sécurisés pour protéger son capital.
Le profil de risque de l'épargnant
Les épargnants sont souvent regroupés en trois catégories selon leur appétit pour le risque :
- Prudents: privilégient la sécurité avec des fonds peu rémunérateurs.
- Équilibrés: combinent fonds euros et unités de compte.
- Dynamiques: misent sur des investissements à haut risque pour des gains potentiels élevés.
Cela influe sur le rendement final du PER.
Fiscalité du PER
Le PER est un placement à long terme, et sa fiscalité varie selon la forme de sortie choisie :
Fiscalité des versements volontaires
Les plus-values des versements volontaires sont imposées différemment selon le type de sortie :
- Sortie en rente : soumise à l'impôt sur le revenu après un abattement de 10 %.
- Sortie en capital : soumise au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %.
- Sortie anticipée : soumise uniquement aux prélèvements sociaux.
Fiscalité de l’épargne salariale
Les plus-values générées par l’épargne salariale dans le cadre du PER sont également imposées, selon les conditions d'entrée.
Fiscalité des versements obligatoires
Pour les versements obligatoires, une seule sortie en rente est possible, soumise à l'impôt sur le revenu dans la catégorie des pensions de retraite, après un abattement de 10 %.
